Stablecoin là gì? Tất tần tật các thông tin về Stablecoin

1. Stablecoin là gì?

Là một loại tiền điện tử được thiết kế để theo dõi giá trị của một tài sản hoặc đồng tiền khác. Các giao dịch với Stablecoin có thể được thực hiện trên các sàn quốc tế, thường được tính theo đơn vị đô la Mỹ hoặc Euro.

Mục tiêu của Stablecoin là giảm thiểu sự biến động giá trị tài sản trên thị trường. Chúng tận dụng ưu điểm của công nghệ blockchain để chuyển giao giá trị ngang hàng một cách hiệu quả. Nhờ vào cơ chế này giúp người dùng tránh được những biến động đáng kể trong thị trường tiền điện tử.

2. Đặc điểm của Stablecoin là gì?

3. Phân loại các Stablecoin

Stablecoin, một loại tiền kỹ thuật số chạy trên chuỗi khối, thường được phân loại dựa trên bốn cấu trúc tài sản thế chấp cơ bản:

Stablecoin thế chấp bằng Fiat:

Đây là loại stablecoin phổ biến nhất, thường được đảm bảo 1:1 bằng tiền pháp định (FIAT). Tài sản thế chấp không phải là tiền điện tử khác mà là tiền mặt nằm ngoài chuỗi khối, thường được giữ trong các tổ chức phát hành hoặc các tổ chức tài chính trung ương. Số tiền mặt này có tỷ lệ tương ứng với số lượng stablecoin đang lưu hành. Đối với stablecoin được hỗ trợ bằng tiền pháp định, số tiền mặt tương đương được dự trữ trong tài khoản ngân hàng. Người dùng có thể đổi lại số tiền này bằng cách yêu cầu các công ty quản lý stablecoin chuyển lượng tiền mặt tương đương từ quỹ dự trữ vào tài khoản ngân hàng, và số lượng stablecoin tương ứng sẽ bị hủy hoặc xóa khỏi lưu thông.

Stablecoin được hỗ trợ bằng tiền điện tử:

Loại stablecoin này được bảo đảm bằng tài sản tiền điện tử như Bitcoin hoặc Ether, thường chạy trên nền tảng Ethereum. Chúng ít tập trung hơn so với stablecoin được hỗ trợ bằng tài sản truyền thống, vì tài sản thế chấp được giữ trong các hợp đồng thông minh, không chịu các lỗ hổng tương tự như tài sản thế chấp truyền thống. Do lượng tiền điện tử dựa trên giá trị chính của stablecoin nhiều hơn, biến động giá của tiền mã hóa cơ bản không ảnh hưởng đến giá trị của chúng. Ví dụ của stablecoin loại này bao gồm bitUSD và bitCNY.

Stablecoin hỗ trợ bằng hàng hóa:

Loại stablecoin này hoạt động tương tự như Fiat stablecoin nhưng được hỗ trợ bằng hàng hóa, như kim loại quý, với vàng là ví dụ điển hình. Phần lớn các stablecoin loại này sử dụng giá trị của vàng làm chỉ số định giá. Ví dụ, Tether Gold (XAUT) và PAX Gold (PAXG) là hai stablecoin lớn nhất trong danh mục này, với giá trị phản ánh giá vàng, đảm bảo tính ổn định của stablecoin.

Stablecoin thuật toán:

Loại stablecoin này sử dụng các thuật toán và cơ chế khuyến khích để duy trì tỷ giá mà không cần sự hỗ trợ từ bất kỳ tài sản bên ngoài nào. Các thuật toán được tối ưu hóa để khuyến khích hành vi của người dùng hoặc điều chỉnh nguồn cung lưu hành nhằm duy trì giá ổn định. Nếu giá của một mã thông báo vượt quá giá tiền tệ fiat mà nó theo dõi, các mã thông báo mới sẽ được đưa vào lưu hành để điều chỉnh giá stablecoin xuống, thể hiện sự linh hoạt và khả năng thích ứng của hệ thống. Điều này giúp duy trì sự ổn định của stablecoin trong điều kiện biến động của thị trường.

4. Ưu điểm là gì?

Stablecoin là công cụ linh hoạt và mạnh mẽ dành cho các nhà đầu tư, nhà giao dịch và người dùng tiền mã hóa, với các ưu điểm chính như sau:

Thanh toán hàng ngày:

Stablecoin có thể được sử dụng để thanh toán hàng ngày, vì cả doanh nghiệp và cá nhân đều coi trọng sự ổn định. Do tính biến động cao, tiền mã hóa thông thường không được sử dụng rộng rãi cho thanh toán hàng ngày, nhưng các stablecoin lớn có thành tích giữ giá ổn định, khiến chúng đáng tin cậy và phù hợp cho các giao dịch hàng ngày.

Lợi ích từ công nghệ blockchain:

Stablecoin tận dụng các lợi ích của công nghệ blockchain. Người dùng có thể gửi stablecoin cho bất kỳ ai trên toàn cầu có ví tiền mã hóa tương thích, ví này có thể được tạo miễn phí chỉ trong vài giây. Việc chi tiêu gấp đôi và giao dịch sai hầu như không thể xảy ra. Những đặc điểm này, cùng nhiều ưu điểm khác, làm cho stablecoin trở nên cực kỳ linh hoạt.

Phòng ngừa rủi ro đầu tư:

Các nhà giao dịch và nhà đầu tư có thể sử dụng stablecoin để bảo vệ danh mục đầu tư của họ. Phân bổ một tỷ lệ phần trăm danh mục đầu tư vào stablecoin là một cách hiệu quả để giảm rủi ro tổng thể. Danh mục đầu tư sẽ chống lại sự biến động giá của thị trường tốt hơn, và bạn sẽ có sẵn tiền trong trường hợp cơ hội đầu tư tốt xuất hiện. Bạn cũng có thể bán tiền mã hóa để lấy stablecoin trong thời kỳ thị trường suy thoái và mua lại khi giá thấp hơn (bán khống). Stablecoin cho phép bạn nhập và thoát các vị thế một cách thuận tiện mà không cần phải rút tiền ra ngoài chuỗi.

5. Nhược điểm là gì?

Mặc dù có tiềm năng hỗ trợ việc sử dụng tiền mã hóa rộng rãi, nhưng stablecoin vẫn gặp phải một số hạn chế:

Không phải lúc nào cũng giữ được giá cả ổn định:

Mặc dù một số dự án lớn đã thành công, nhưng cũng có nhiều dự án thất bại. Khi một stablecoin liên tục gặp khó khăn trong việc duy trì giá trị, nó có thể mất giá trị đáng kể.

Thiếu minh bạch:

Không phải tất cả các stablecoin đều phát hành kiểm toán công khai đầy đủ và nhiều loại chỉ cung cấp chứng thực thông thường. Các kiểm toán này thường được thực hiện bởi kế toán tư nhân thay mặt cho các nhà phát hành stablecoin.

Tính tập trung của stablecoin được thế chấp bằng tiền pháp định:

Các loại stablecoin này thường tập trung hơn so với các loại tiền mã hóa khác. Một tổ chức trung tâm nắm giữ tài sản thế chấp và có thể phải tuân theo các quy định tài chính bên ngoài, điều này cho phép họ kiểm soát đáng kể đồng tiền. Bạn cũng cần phải tin tưởng rằng tổ chức phát hành thực sự có các khoản dự trữ như họ yêu cầu.

Phụ thuộc vào cộng đồng:

Cả stablecoin được thế chấp và không được thế chấp đều phụ thuộc rất nhiều vào cộng đồng của chúng để hoạt động. Việc có các cơ chế quản trị mở trong các dự án tiền mã hóa là điều phổ biến, nghĩa là người dùng có tiếng nói trong việc phát triển và vận hành mỗi dự án. Do đó, bạn cần phải tham gia hoặc tin tưởng vào các nhà phát triển và cộng đồng để điều hành dự án một cách có trách nhiệm.