Thứ năm, Tháng mười hai 12, 2024
Google search engine
HomeTin tứcMakerDAO là gì? Cách thức hoạt động của MakerDAO như thế nào?

MakerDAO là gì? Cách thức hoạt động của MakerDAO như thế nào?

1. MakerDAO là gì?

MakerDAO là một nền tảng vay mượn sử dụng stablecoin DAI, ra mắt vào năm 2014. Cách hoạt động của MakerDAO tương tự như một ngân hàng, nơi người dùng gửi tài sản thế chấp để nhận lại tiền mặt, trong trường hợp này là DAI.

Cụ thể hơn về quy trình vận hành:

Người dùng tương tác với MakerDAO để tạo ra CDP (Collateralized Debt Position Smart Contracts) – hợp đồng thông minh về các khoản nợ có tài sản thế chấp.
Người dùng nhận lại DAI tương ứng với một phần giá trị tài sản thế chấp đã gửi.
Người dùng trả phí ổn định và số DAI đã vay để lấy lại tài sản thế chấp của mình.

DAI là một token ERC20 với giá trị ổn định là 1 đô la Mỹ, và nó là yếu tố then chốt trong hệ thống cho vay của MakerDAO. Khi một khoản vay được thực hiện trên MakerDAO, DAI được tạo ra và sử dụng để cho vay và hoàn trả.

2. MakerDAO giải quyết vấn đề gì?

Tạo ra một loại Stablecoin phi tập trung tốt nhất

Hiện tại, Tether (USDT) là stablecoin phổ biến nhất, hoạt động theo mô hình tập trung: công ty sở hữu Tether phát hành USDT dựa trên số tiền pháp định trong tài khoản ngân hàng của họ. Mặc dù Tether đã thành công với hơn 2 tỷ token trên thị trường, nhưng nó vẫn tiềm ẩn nhiều rủi ro nghiêm trọng như:

  • Chủ sở hữu có thể lừa đảo, bỏ trốn hoặc bị bắt.
  • Chính phủ có thể áp dụng quy định tiêu cực hoặc trừng phạt công ty.
  • Nền tảng có thể bị hack, giống như vụ stablecoin Origin Dollar (OUSD) bị tấn công làm giá giảm 80% xuống chỉ còn 0.2 đô la.

Những rủi ro này đe dọa tính thanh khoản và giá trị của các stablecoin tập trung bất cứ lúc nào. DAI được tạo ra nhằm theo đuổi lý tưởng về một đồng ổn định phi tập trung an toàn, được kiểm soát bởi cộng đồng và không phụ thuộc vào rủi ro tập trung.

Cung cấp giải pháp DeFi với cơ chế vượt trội

MakerDAO cung cấp một giải pháp thay thế cho các mô hình cho vay truyền thống. Thay vì thế chấp tài sản hữu hình như nhà cửa, đất đai, xe cộ, người vay sẽ đặt cọc tiền điện tử và khoản vay này được quy đổi thành DAI.

Thay vì phụ thuộc vào một doanh nghiệp hay tổ chức làm trung gian, MakerDAO sử dụng các hợp đồng thông minh gọi là “Collateralized Debt Position” (CDP). Người vay có toàn quyền quyết định khi nào họ sẽ kết thúc khoản vay.

Tóm lại, nền tảng MakerDAO cho phép người dùng vay tiền mà không cần KYC hoặc phụ thuộc vào bên thứ ba. Mức lãi suất hấp dẫn và các điều khoản hoàn trả do người vay tự quyết định, tất cả đều được đảm bảo an toàn nhờ quản lý bởi các hợp đồng thông minh.

3. Cơ chế hoạt động

 

Giao thức MakerDAO

MakerDAO là DApp lớn nhất trên nền tảng blockchain Ethereum, được quản lý bởi những người nắm giữ token quản trị MKR. Các chủ sở hữu MKR tham gia vào việc bỏ phiếu điều hành và quản trị giao thức, chi phối và chịu các rủi ro tài chính của DAI để đảm bảo tính ổn định và hiệu quả. Mỗi token MKR giữ trong hợp đồng bỏ phiếu tương đương với một phiếu bầu.

MakerDAO hỗ trợ và giữ giá cho stablecoin DAI luôn ổn định, thông qua cơ chế Collateralized Debt Positions (CDP).

DAI Stablecoin

DAI là một stablecoin phi tập trung, được hỗ trợ bằng tài sản thế chấp và neo giá bằng USD. DAI có thể được giữ trong ví hoặc trên nền tảng Ethereum. Người dùng có thể tạo DAI bằng cách gửi tài sản thế chấp vào Maker Vault trong giao thức Maker, từ đó DAI được đưa vào lưu hành và cung cấp tính thanh khoản cho người dùng.

Các tính năng chính của DAI:

  • Lưu trữ: DAI là một tài sản giữ nguyên giá trị, không bị khấu hao theo thời gian, ngay cả khi thị trường biến động.
  • Phương tiện giao dịch: DAI được sử dụng để giao dịch các tài sản trong DeFi.
  • Đơn vị tính toán: Trong Maker, DAI được sử dụng để tính toán giá trị dịch vụ DApp và hạch toán trong giao thức.
  • Tiêu chuẩn thanh toán trả chậm: DAI được dùng để giải quyết các khoản nợ trong giao thức, như trả phí ổn định và đóng Vault. Điều này làm DAI khác biệt với các stablecoin khác.

Tài sản thế chấp: DAI được tạo và hỗ trợ bởi tài sản thế chấp được gửi vào Maker Vault. Tài sản thế chấp là các tài sản số mà chủ sở hữu MKR đã bỏ phiếu chấp nhận trong giao thức.

Maker Vault

Maker Vault quản lý vị thế nợ DAI, cho phép người dùng cung cấp tài sản thế chấp, vay DAI, và trả nợ cùng với phí ổn định để rút tài sản thế chấp ra khỏi Vault. Người dùng có quyền kiểm soát hoàn toàn và độc lập đối với tài sản thế chấp của mình miễn là giá trị tài sản không giảm quá mức thanh lý.

Các bước tương tác với Vault:

  1. Tạo và gửi tài sản thế chấp vào Vault: Người dùng tạo Vault qua cổng thông tin Oasis Borrow hoặc giao diện cộng đồng và gửi tài sản thế chấp vào Vault để tạo DAI.
  2. Tạo DAI từ Vault đã có tài sản thế chấp: Người dùng thực hiện giao dịch để tạo DAI từ tài sản thế chấp trong Vault.
  3. Trả nợ và phí ổn định: Người dùng trả nợ DAI đã tạo cùng phí ổn định để lấy lại tài sản thế chấp.
  4. Rút tài sản thế chấp: Sau khi trả hết nợ và phí, người dùng có thể rút tài sản thế chấp ra khỏi Vault.

Mỗi Vault có một loại tài sản thế chấp riêng, vì vậy mỗi người dùng có thể sở hữu nhiều Vault với các loại tài sản thế chấp và mức độ thế chấp khác nhau.

Thanh lý tài sản trên Maker Vault

Để duy trì đủ tài sản thế chấp cho các khoản nợ, các Vault quá rủi ro sẽ bị thanh lý qua đấu giá tự động. Quyết định thanh lý dựa trên hệ số thanh lý và tài sản thế chấp so với nợ hiện tại của mỗi Vault, được xác định bởi người bỏ phiếu MKR.

Cơ chế đấu giá của Maker Vault:

Khi tài sản thế chấp trong Vault giảm tới ngưỡng thanh lý, giao thức sẽ thanh lý tài sản để trả nợ và tổ chức đấu giá. Người chiến thắng đấu giá sẽ chuyển DAI cho MakerDAO, dùng để trả nợ và đốt phần còn lại, cùng phí phạt thanh lý.

MakerDAO sẽ chuyển tài sản thế chấp cho người chiến thắng, dẫn đến hai trường hợp:

  1. DAI đủ trả nợ và phí phạt: Tài sản thế chấp dư sẽ được trả lại cho chủ sở hữu Vault.
  2. DAI không đủ trả nợ và phí phạt: Nợ sẽ chuyển thành nợ của giao thức, được trả bằng Buffer Maker. Nếu không đủ, sẽ tổ chức đấu giá nợ, mint token MKR để trả nợ.

Khi DAI thu được từ đấu giá vượt quá giới hạn, số dư sẽ được dùng để mua lại và đốt MKR, giảm tổng nguồn cung MKR.

DAI Saving Rate (DSR)

DAI Saving Rate cho phép holder DAI kiếm lợi nhuận thụ động bằng cách khóa DAI trong hợp đồng của giao thức. Buffer Maker trả phí cho holder DAI, giúp ổn định tỷ giá DAI trước biến động thị trường:

  • Giá DAI > $1: Holder MKR có thể giảm DSR, giảm nhu cầu và giá DAI về mục tiêu $1.
  • Giá DAI < $1: Holder MKR có thể tăng DSR, tăng nhu cầu và giá DAI về mục tiêu $1.

Yếu tố ngoại vi quan trọng

Ngoài hợp đồng thông minh và hạ tầng, giao thức còn liên quan đến các yếu tố bên ngoài để duy trì hoạt động:

  • Manager: Giúp duy trì giá mục tiêu $1 cho DAI bằng cách mua và bán DAI theo giá thị trường.
  • Oracle về giá: Cung cấp thông tin thời gian thực về giá tài sản thế chấp trong Maker Vault để kích hoạt thanh lý khi cần thiết.
  • Oracle khẩn cấp: Chủ sở hữu MKR bỏ phiếu chọn oracle khẩn cấp để bảo vệ giao thức khỏi các cuộc tấn công.
  • DAO team: Đội ngũ DAO bao gồm những cá nhân và nhà cung cấp dịch vụ, những người có thể được ký hợp đồng thông qua Quản trị Maker để cung cấp các dịch vụ cụ thể cho MakerDAO. DAO team là các tác nhân thị trường độc lập
Tin liên quan
- Advertisment -
Google search engine

Phổ biến