1. USD Coin (USDC) là gì?
USDC là một stablecoin thuộc loại Fiat-backed Stablecoin, được ra mắt vào tháng 10/2018. Đơn giản mà nói, USDC là một stablecoin được bảo chứng 100% bằng tiền pháp định (fiat) hoặc các tài sản tương đương khác.
USDC ra đời để giải quyết hai vấn đề lớn mà các loại tiền điện tử gặp phải: tính biến động cao và khả năng chuyển đổi giữa tiền tệ fiat và tiền điện tử.
Hiện nay, USDC là stablecoin có vốn hóa đứng thứ hai sau USDT.
2. USDC hoạt động như thế nào?
USDC không hoạt động giống như các đồng coin như Bitcoin hay Ethereum, nơi một đơn vị mới được đưa vào lưu hành thông qua khai thác hoặc staking. Thay vào đó, mỗi USDC mới được tạo ra khi người dùng và doanh nghiệp gửi tiền mặt hoặc các loại tài sản được chính phủ Hoa Kỳ hỗ trợ vào tài khoản Circle của họ.
Khi phát hành USDC mới, số lượng USD tương đương sẽ được Circle nắm giữ dưới dạng tiền mặt và trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn, đảm bảo rằng giá trị của USDC luôn được cố định 1:1 với USD.
Khác với các loại stablecoin khác, tổ chức phát hành USDC có nghĩa vụ cung cấp đầy đủ tính minh bạch và làm việc với nhiều tổ chức tài chính để duy trì dự trữ đầy đủ của tiền pháp định (fiat) hoặc các tài sản tương đương. Các đối tác và sàn giao dịch phát hành USDC phải báo cáo thường xuyên việc nắm giữ USD của họ, và các báo cáo này được công bố bởi Grant Thornton LLP. Người dùng có thể đọc tất cả các báo cáo chứng thực hàng tháng của USDC tại đây.
Quy trình chuyển đổi từ tiền pháp định USD sang USDC
Quy trình chuyển đổi từ tiền pháp định USD sang USDC được thực hiện thông qua 3 bước:
Bước 1: Người dùng đăng ký tài khoản với một sàn giao dịch đối tác hỗ trợ USDC và gửi số lượng USD muốn chuyển đổi bằng cách chuyển khoản ngân hàng hoặc sử dụng thẻ tín dụng.
Bước 2: Tổ chức phát hành sử dụng hợp đồng thông minh (smart contract) để tạo ra một lượng USDC tương đương với số USD đã gửi vào.
Bước 3: USDC mới được tạo ra và chuyển đến cho người dùng. Sau đó, số tiền USD tương ứng sẽ được đưa vào kho dự trữ.
Quy trình chuyển đổi từ USDC sang tiền pháp định USD
Quy trình chuyển đổi từ USDC sang tiền pháp định USD ngược lại, người dùng có thể thực hiện ba bước sau:
Bước 1: Người dùng gửi yêu cầu đến sàn giao dịch để chuyển đổi số lượng USDC mong muốn thành USD.
Bước 2: Sàn giao dịch gửi yêu cầu tới hợp đồng thông minh để chuyển đổi USD của người dùng thành USDC. Số lượng USDC được yêu cầu chuyển đổi sẽ bị xoá khỏi lượng cung lưu hành.
Bước 3: Tổ chức phát hành sẽ chuyển lại số tiền USD vào tài khoản ngân hàng của người dùng, trừ đi các khoản phí phát sinh như phí giao dịch.
3. Ưu điểm và nhược điểm của USDC
Ưu điểm
Khi nhắc đến đồng coin được hỗ trợ bởi USD phổ biến nhất, Tether (USDT) là “người chiến thắng vương quốc”. Tuy nhiên, USDT đối mặt với nhiều thách thức do việc giám sát nghiêm ngặt về tình trạng tài chính, đặc biệt sau cuộc điều tra của Tổng chưởng lý New York.
Do đó, đây là cơ hội hiếm có cho các stablecoin khác được hỗ trợ bằng USD, với quy trình và kiểm toán minh bạch hơn. Các ví dụ như Gemini dollar, True USD, Paxos và US Dollar Coin (USDC).
Mặc dù USDC không phải là một đồng stablecoin độc nhất vô nhị, nhưng nó nổi bật nhờ những điểm sau:
Thứ nhất, USDC được quản lý bởi FinCEN, cơ quan chống rửa tiền của chính phủ Mỹ, đảm bảo tính hiệu quả trong việc ngăn chặn hoạt động tài chính bất hợp pháp.
Thứ hai, USDC được kiểm toán bởi Grant Thornton, một trong 10 công ty kiểm toán hàng đầu thế giới. Điều này đảm bảo sự minh bạch cho USDC, và được hỗ trợ bởi Coinbase và Circle, những tên tuổi lớn trong ngành.
Thứ ba, USDC cho phép giao dịch ngân hàng cho những người không có tài khoản ngân hàng, đồng thời cũng dễ dàng và nhanh chóng hơn rất nhiều so với các giao dịch tiền tệ fiat truyền thống.
Điểm cốt lõi là USDC không chỉ là một công cụ giao dịch tiền điện tử mà còn ưu tiên phát triển các cơ chế tài chính hiệu quả hơn, không như vai trò chỉ đơn giản là một phương tiện trung gian trong các giao dịch tiền ảo như USDT.
Nhược điểm:
- USDC là dự án mới và nhu cầu cho nó vẫn còn hạn chế, vì vậy khó đoán trước được tương lai của nó.
- Các stablecoin khác đều phải đối mặt với những vấn đề chung và không có đảm bảo rằng USDC sẽ tránh được những vấn đề này.
- Trong bối cảnh nhiều đồng stablecoin khác nhau, USDC đang phải đối mặt với nhiều đối thủ cạnh tranh mạnh mẽ và chưa rõ liệu nó có thể vượt qua các đối thủ hay chỉ là một trong những stablecoin bị lãng quên giữa hàng trăm đồng tiền mới.
4. So sánh USDC và USDT
USDC và USDT là hai loại tiền điện tử ổn định phổ biến nhất liên kết với giá trị của USD. Dưới đây là một so sánh giữa USDC và USDT dựa trên một số tiêu chí cơ bản:
Đơn vị phát hành:
- USDC: Được phát hành bởi Circle, một công ty khởi nghiệp blockchain được hỗ trợ bởi Coinbase và Bitmain.
- USDT: Được phát hành bởi Tether, một công ty có trụ sở tại Hồng Kông.
Minh bạch:
- USDC: Được kiểm toán thường xuyên bởi Grant Thornton LLP, một công ty kiểm toán uy tín.
- USDT: Được kiểm toán bởi tập đoàn tài chính BDO Italia. Tuy nhiên, Tether từng gặp một số vấn đề liên quan đến minh bạch tài chính trong quá khứ.
Tài sản đảm bảo:
- USDC: Đảm bảo bằng 100% tiền mặt và trái phiếu chính phủ Mỹ.
- USDT: Đa phần được bảo đảm bằng tiền mặt cùng với các khoản tài sản khác như thương phiếu và trái phiếu.
Tính thanh khoản:
- Cả USDC và USDT đều có nguồn thanh khoản dồi dào, được hỗ trợ bởi các sàn giao dịch tiền điện tử hàng đầu trên thị trường. Tuy nhiên, USDT có lợi thế hơn khi nổi tiếng với khối lượng giao dịch lớn và vốn hóa “chễm chệ” ở vị trí thứ ba chỉ sau BTC và ETH.
