1. Yield farming là gì?
Yield Farming là thuật ngữ để chỉ việc tạo ra lợi nhuận cao nhất từ số vốn đang đầu tư bằng cách cung cấp thanh khoản cho các giao thức DeFi (Decentralized Finance – Tài chính Phi tập trung). Trong tài chính truyền thống, khi nhà đầu tư gửi tiền vào ngân hàng, thực chất họ đang cho vay khoản tiền đó và sẽ nhận được lãi suất. Tuy nhiên, trong thị trường tiền số, lãi suất và phí ít quan trọng hơn so với việc nhận thêm các đồng tiền điện tử mới phát hành khi tham gia các giao dịch vay và cho vay.
Với Yield Farming, nhà đầu tư sẽ thu được lợi nhuận rất cao nếu đồng tiền mà họ nhận được từ việc cho vay tăng giá nhanh chóng. Giống như cơn sốt hoa tulip ở Hà Lan, các ngân hàng đã thu hút người gửi tiền mới bằng món quà là những bông hoa tulip. Điều này lý giải tại sao Yield Farming lại thu hút nhiều nhà đầu tư.
2. Yield Farming hoạt động như thế nào?
Yield Farming có liên hệ mật thiết với mô hình Tạo lập Thị trường Tự động – AMM (Automated Market Maker). Các mô hình AMM phổ biến như Uniswap, Mooniswap, Balancer, và nhiều nền tảng khác.
Trong Yield Farming, các Liquidity Provider (LP) cung cấp thanh khoản vào các liquidity pool của giao thức. Liquidity pool là smart contract chứa tiền, cho phép người dùng vay, cho vay hoặc giao dịch giữa các token.
Doanh thu của Liquidity Pool đến từ phí giao dịch khi người dùng thực hiện các hoạt động trong pool như vay, cho vay, hoặc trao đổi token. Doanh thu này sẽ được chia lại cho LP theo tỷ lệ phần trăm thanh khoản họ đã cung cấp.
Ngoài doanh thu từ phí, một số giao thức còn triển khai bootstrapping liquidity bằng cách phân phối token bản địa cho các LP đã cung cấp thanh khoản. Đây được gọi là Liquidity Mining.
3. Lợi nhuận Yield Farming được tính như thế nào?
Lợi nhuận Yield Farming thường được tính toán hàng năm, ước tính lợi nhuận có thể mong đợi trong một năm. Một số chỉ số thường dùng là Tỷ lệ phần trăm hàng năm (APR) và Lợi suất phần trăm hàng năm (APY). Sự khác biệt giữa chúng là APR không tính lãi gộp, còn APY thì có. Lãi gộp ở đây là tái đầu tư lợi nhuận để tạo thêm lợi nhuận.
Tuy nhiên, các ước tính này chỉ mang tính dự báo. Yield Farming là thị trường cạnh tranh cao và biến động nhanh, phần thưởng có thể dao động. Khi một chiến lược Yield Farming hiệu quả trong một thời gian, nhiều người sẽ chớp lấy cơ hội và lợi nhuận có thể giảm nhanh chóng.
4. Các hình thức Yield Farming
Yield Farming có hai hình thức chính là Yield Farm và Stake Farm, với điểm chung là cần người dùng gửi tiền mã hóa vào hợp đồng thông minh. Điểm khác biệt chính là hợp đồng có liên quan:
- Yield Farm LP: Người dùng gửi tiền mã hóa vào một hợp đồng thông minh để tạo điều kiện cho pool thanh khoản như một cặp giao dịch phi tập trung giữa hai hoặc nhiều tiền mã hóa.
- Staking Farm: Người dùng gửi tiền mã hóa vào một hợp đồng thông minh đã lập trình và nhận tiền gửi, kiếm thu nhập thụ động mà không phục vụ LP trên DEX.
5. Các giao thức Yield Farming phổ biến
Ngày càng có nhiều người tham gia sử dụng nền tảng DeFi để tối ưu hóa lợi nhuận dựa trên số tiền đặt cọc. Tùy thuộc vào nhu cầu cá nhân, mỗi người sẽ lựa chọn một giao thức Yield Farming riêng để giao dịch. Dưới đây là 10 Yield Farm phổ biến mà BHO Network đã tổng hợp để bạn đọc tham khảo thêm.
1. Aave
Giao thức Aave cung cấp quyền vay và cho vay phi tập trung thông qua mã nguồn mở để tạo ra thị trường tiền tệ. Bạn có thể vay tài sản và kiếm lãi kép dưới dạng token AAVE. Aave có TVL (tổng giá trị thanh khoản bị khóa) cao nhất trong số tất cả các giao thức. Tính đến tháng 8/2021, tổng số token đạt hơn 21 tỷ USD. Người dùng có thể kiếm APR (tỉ lệ lợi nhuận hàng năm) trên AAVE với giá trị lên đến 15%.
2. Compound
Thị trường tiền tệ Compound được sử dụng để cho vay và vay tài sản. Đây cũng là nơi lãi suất kép được điều chỉnh theo thuật toán, đồng thời token quản trị COMP có thể kiếm được. Giao thức sẽ kiểm tra và đảm bảo tiêu chuẩn bảo mật ở mức cao nhất. Tính đến tháng 8/2021, tổng nguồn cung là 16 tỷ USD và APY (tỉ lệ lợi nhuận hàng năm) dao động từ 0,21% đến 3%.
3. Curve Finance
Curve Finance là một DEX của Yield Farming token cho phép người dùng và giao thức phi tập trung trao đổi Stablecoin với phí thấp và trượt giá thấp. Đây là DEX lớn nhất về TVL, tính đến thời điểm hiện tại có hơn 9,7 tỷ USD bị khóa. APY có thể tăng tới 10%, và phần thưởng có tỷ lệ tăng 40%. Lưu ý rằng, đối với nhóm Stablecoin, thường có độ an toàn cao vì không mất giá trị cố định.
4. Uniswap
Uniswap là một DEX và AMM phổ biến trong Yield Farming. Giao thức cho phép bạn hoán đổi mọi cặp token ERC20 mà không cần sự can thiệp của bên trung gian. Nhà cung cấp thanh khoản phải stake cả hai bên của pool tỷ lệ 50/50 và đổi lại kiếm được một tỷ lệ phí giao dịch và token UNI. Uniswap có hai phiên bản trực tiếp là V2 và V3, trong đó, V3 là một hệ sinh thái giao thức đang phát triển với hơn 200 tích hợp. TVL cho V2 là 5 tỷ USD và hơn 2 tỷ USD cho V3 (8/2021).
5. Instadapp
Instadapp là nền tảng tiên tiến để tận dụng tiềm năng của DeFi. Bạn có thể quản lý và xây dựng danh mục đầu tư riêng. Nhà phát triển sẽ xây dựng cơ sở hạ tầng bằng cách sử dụng nền tảng này. Yield Farming tiền mã hóa đã có 9,4 tỷ USD bị khóa trên Instadapp (8/2021).
6. SushiSwap
SushiSwap là một nhánh của Uniswap có tiếng vang lớn trong cộng đồng kể từ khi được ra mắt. Giao thức này là một hệ sinh thái DeFi có AMM đa chuỗi. Tổng TVL trên nền tảng là 3,55 tỷ USD (8/2021).
7. PancakeSwap
PancakeSwap là một Defi Yield Farming được xây dựng trên mạng Binance Smart Chain để hoán đổi token BEP20. Giao thức sử dụng mô hình tạo thị trường tự động AMM để bạn giao dịch với pool. Tổng TVL chiếm 4,9 tỷ USD – cao nhất trong số các giao thức BSC (8/2021). Hệ thống tập trung nhiều vào tính năng đánh bạc, xổ số, đấu giá và sưu tầm NFT. Dự đoán APY có thể tăng cao tới hơn 400%.
8. Balancer
Balancer là nền tảng dùng để giao dịch và quản lý danh mục đầu tư tự động. Giao thức thanh khoản phân biệt thông qua việc Stake linh hoạt. Hệ thống không yêu cầu người cho vay phải bổ sung thanh khoản cho cả hai nhóm. Thay vào đó, nhà cung cấp thanh khoản có thể tạo pool tùy chỉnh với tỷ lệ token khác nhau. Tổng kết số lượng TVL bị khóa chiếm đến 1,8 tỷ USD (số liệu được thống kê vào tháng 8/2021).
9. Yearn Finance
Yearn finance là một giao thức tổng hợp phi tập trung tự động của Yield Farming, cho phép người dùng tận dụng các giao thức cho vay như Aave và Compound để thu được lợi suất cao nhất có thể. Thuật toán của giao thức sẽ tìm kiếm các dịch vụ Yield Farming có hiệu quả nhất và áp dụng phương pháp tái cơ cấu để tối ưu hóa lợi nhuận. DeFi đã tạo ra một làn sóng vào năm 2020 khi token quản trị YFI tăng đến hơn 40,000 USD. Người dùng có thể kiếm được lên đến 80% APY và có tổng giá trị khoá hơn 3.4 tỷ USD.
10. Venus Protocol
Là một hệ thống thị trường tiền tệ được xây dựng dựa trên thuật toán. Mục tiêu của giao thức là phát triển một hệ thống cho vay và tín dụng dựa trên BSC. Người dùng cần cung cấp tài sản thế chấp cho mạng và kiếm lợi nhuận hàng năm để cho vay, trong khi người vay phải trả lãi. Điểm đặc biệt của Venus là khả năng cho phép thị trường vay tài sản thế chấp và phát hành Stablecoin tổng hợp. Tổng giá trị thanh khoản vào tháng 8/2021 là 3.3 tỷ USD.
